TMF 공략 방법 (Feat. 헷징 매매)

지금 작성하는 글은 아래의 글을 먼저 본 뒤에 읽으신다면, 흐름 파악에 도움이 되리라 생각합니다. 

https://developer-thislee.tistory.com/75

SVB(실리콘밸리뱅크) 파산 사태에 대한 생각 (Feat. 대응 방법)

 

사실 이 글은 좀 더 나중에 작성하려고 했으나, 갑자기 실버게이트 파산, SVB(실리콘밸리뱅크) 파산 사태가 일어나면서 지금이라도 작성을 해야 하지 않나 싶어서 작성을 해봅니다. 

 

최대한 이해가 되기 쉽도록 요약해서 써봤습니다. 마찬가지로 해당 글도 제 개인적인 분석을 바탕으로 작성했습니다. 참고 부탁드립니다. 

 

 

TMF 주봉 (2023년 3월 13일 기준)

 

 

1. TMF는 만기가 20년 이상인 미국 국채 ETF 3배 레버리지임. 좀 더 간단히 말하면, 미국이 금리 인하 혹은 금리 동결을 할 때 수익률이 더욱 급증함. 

 

 

2. 여기서 TMF는 TLT와는 달리 수익률이 3배가 붙어서 움직임. 말 그대로 상승이나 하락할 때도 3배의 크기로 움직임. 

 

 

3. 차트를 보고 싶다면, 인베스팅 닷컴(Investing.com)에서 'US20YT=X' 혹은 '미국 20년'이라고 검색을 하면 됨. (사실 매매를 하려면 필수적으로 봐야 함) 

 

 

4. 아래는 2023년 3월 13일 오후 10시 30분 기준 주봉 차트임. 

 

 

5. 간단히 보면, 앞으로 전고점 위치인 4.5는 올 일이 없다고 생각함. (파월이 미쳐서 폴 볼커를 따라가지 않는 이상) 

 

 

6. 그럼 이 친구는 매매를 어떻게 해야 할까? 간단히 언제 매수를 해야 하는지 알아보겠음. 

 

 

7. 먼저 필자가 생각한 매수 타점은 4번에서 올린 '미국 20년 채권 수익률(US20YT=X)' 차트를 기준으로 설명하자면 다음과 같음. 

1차 : 3.7 ~ 3.75 

2차 : 3.8 

3차 : 3.9 

4차 : 4.0 

5차 : 4.1 

6차 : 4.2 (사실 이 위치는 오기가 쉽지 않다고 생각함, 온다고 하더라도 물 타면 그만) 

 

8. 물론 비중을 어떻게 분할해서 매수하느냐는 각자 스타일에 달려있음. 필자는 물을 탈 때마다 보통 1.5 ~ 2배수로 물을 탐. 물론 타점이 확실하다고 생각될 때에만 실행에 옮김. 

 

 

9. 그럼 TMF는 어떠한 상황에서 상승하는지 간략히 알아보겠음. (복잡하게 설명하면 이해하기 힘드니까 간략하게 현재 상황을 이용해서 작성함) 

 

 

10. 첫 번째, 지금같이 금융 기업 파산 사태 혹은 거래 정지 사태가 발생할 때, 단기적으로 큰 상승을 하게 됨. 금리 인상이 더 이상 힘들어지는 원인 제공을 함. 종목 특징이 심리적인 요소가 추가적으로 반영됨. 

 

 

11. 두 번째, 일본이 금리를 지속적으로 동결할 시 상승 가능성이 있음. (이 부분은 메이저들의 해석에 따라 달라짐, 근데 미국과 일본의 관계를 따져보면 오르는 게 맞음) 

 

 

12. 세 번째, 고용지표가 눈에 띄게 나빠지는 경우에 상승 가능성이 매우 큼. 왜냐, 고용이 나빠지면 금리인상을 중단하게 만들 수 있는 큰 이유가 되기 때문임. 

 

 

13. 네 번째, CPI, PCE 수치가 전년, 전월대비 하락할 경우 상승 가능성이 매우 큼. 왜냐, 마찬가지로 금리인상을 중단하게 만들 수 있는 큰 이유가 됨. 

 

 

14. 다섯 번째, 금리 최종 상단이 5.25% 일 경우, 상승 가능성이 매우 큼. 

 

 

15. 여섯 번째, 금리를 동결할 시, 상승 가능성이 매우 큼. 

 

 

16. 일곱 번째, 금리 인하를 시작할 시, 상승 가능성이 매우 큼. 

 

 

17. 끝. 

 

 

한 줄 요약 : 올해 제일 안전한 매매는 채권 매매가 될 확률이 크다고 봄. TLT, TMF. 물론, 매매 전략은 각자 공부해서 세워야 함. 

 

P.S. 현재까지 흐름으로 보면 올해 상반기도 쉽지는 않은 듯함. 그래도 작년보다는 쉽다고 생각함. 

제일 중요한 것이 있음. 필자가 항상 강조한 부분인, 떨롱 메타(떨어지면 롱 분할 매집)에 변수가 존재함. 

혹시라도 이 매매법이 특수한 상황이 발생해서 실패할 경우에(경기침체 혹은 금융 위기) 이를 대비해서, TMF 혹은 TLT를 모아가는 전략이 있음. 

그러니까 쉽게 말해서 경기침체나 금융 위기가 올 것에 대비하는 헷징 매매임. (스테그플레이션의 경우에는 해당되지 않음을 유의하길 바람)